『簡要：1月份國內鋼鐵市場價格震蕩上漲。鐵礦石均價上漲、焦炭均價下跌，月度成本支撐力度有所增強；2月份，國內鋼材市場將依然面臨全球經濟衰退風險的不斷加大、國內經濟回暖的強預期、低位開局的供給、淡季不足的需求、相對高位的成本等多方因素影響。在強預期的引領下、低供給的支撐下、以及淡季需求不足的制約下，蘭格 &騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統(tǒng)預測，2月份國內鋼材市場將呈現高位震蕩趨勢?！?/span>

一、一月份國內鋼鐵市場震蕩上漲

2023年1月份，受原料成本相對堅挺，以及國家穩(wěn)增長政策加力的共同帶動下，市場信心和預期明顯提振，帶動國內鋼材市場呈現震蕩上漲的行情。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，截至1 月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格為 4502元/噸，較上月末上漲143 元/ 噸，環(huán)比漲幅為3.3%，年同比下跌11.7%。其中，長材價格為 4401 元/噸，較上月末上漲162元/ 噸，漲幅 3.8%，年同比下跌10.0%；板材價格為4528 元/ 噸，較上月末上漲135元/噸，漲幅 3.1% ，年同比下跌12.9%；型材價格指數為4450元 / 噸，較上月末上漲128元/噸，漲幅為 3.0% ，年同比下跌13.8%；管材價格為4945元 / 噸，較上月末上漲103元/噸，漲幅為 2.1% ，年同比下跌12.6%（詳見圖1）。

從月度均值來看，亦呈現上移趨勢，據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，1月份，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價格均值為4416元/ 噸，較上月上漲130元/噸，環(huán)比漲幅為3.0% ，年同比下跌 12.9%。

圖1 蘭格鋼鐵價格指數（LGMI）走勢圖

分品種來看，蘭格鋼鐵網監(jiān)測的8大鋼材品種10大城市均價顯示，1月底，各品種價格與上月底相比以漲為主，其中，中厚板漲幅最大，為 4.8%；而無縫管漲幅最小，為0.5%；其他品種漲幅在2.4-3.7%之間（詳見表 1）。

表1 10大城市8大鋼材品種價格漲跌情況表（單位：元/噸， %）

二、鋼鐵行業(yè)供給分析

1、鋼鐵生產環(huán)比回升 同比明顯回落

2022年12月份，受到宏觀利好政策強預期的帶動、原料成本再次走強的支撐以及淡季需求效應的拖累等多種因素的影響，國內鋼材市場呈現震蕩上漲的行情，鋼廠的利潤空間有所恢復，產能釋放力度環(huán)比略有增強。國家統(tǒng)計局數據顯示，12 月份，我國生鐵產量6900萬噸，同比下降4.6%；粗鋼產量7789 萬噸，同比下降 9.8%（詳見圖2）；鋼材產量11193萬噸，同比下降 2.6% 。從粗鋼日產來看，12月份全國粗鋼日均產量為251.3萬噸，環(huán)比回升 1.1% 。

從累計產量來看，仍呈現同比下降局面。2022年1-12月，我國生鐵產量86383萬噸，同比下降 0.8%；粗鋼產量101300萬噸，同比下降2.1%；鋼材產量 134034 萬噸，同比下降0.8%。

圖2 我國粗鋼月度產量數據

1月份以來，因天氣寒冷及春節(jié)因素，終端需求明顯萎縮，疊加成本韌性強，鋼廠虧損壓力依然較大，從而壓制了鋼廠的產能釋放。從高爐開工率變化來看，鋼鐵企業(yè)生產釋放力度呈現繼續(xù)回落的態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網調研數據顯示，1月份全國百家中小鋼企高爐開工率的均值為76.4 ％，較上月回落0.5個百分點，較上年同期高2.7個百分點。

從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產數據來看，大中型鋼鐵生產企業(yè)產量在1月上中旬保持相對低位運行態(tài)勢。據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數據顯示，1月上中旬重點鋼企粗鋼日均產量193.1 萬噸，較上月累計日產下降1.3%，同比下降2.3%。

對于鋼廠而言，相對高位的成本、庫存偏高的現實以及小幅虧損的壓力是制約現階段鋼廠產能釋放的主要因素，因此預計2023年1-2月份國內鋼鐵產量將呈現低位開局，據蘭格鋼鐵研究中心估算， 1-2 月份全國粗鋼日產將維持在250-260萬噸左右的水平，同比有所下降。

2、鋼材社會庫存持續(xù)上升

2023年1月份，鋼材社會庫存持續(xù)回升，庫存水平明顯高于上月同期，且同比呈現增長態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，截至1月底，蘭格鋼鐵網統(tǒng)計的 29個重點城市鋼材社會庫存為1291.4萬噸，月環(huán)比上升56.0%，年同比增長 21.0%。其中，建材社會庫存為761.6萬噸，月環(huán)比上升85.0%，年同比增長 24.3%；板材社會庫存為529.8萬噸，月環(huán)比上升27.2%，年同比上升 16.5%（詳見圖3）。1月份鋼材社會庫存的顯著上升，一方面反映春節(jié)因素下，市場被動累庫加快；另一方面，也反映市場在預期相對良好下，也有部分流通企業(yè)進行主動冬儲操作，進而帶動鋼材社會庫存同比出現較大幅度增長。預計 2月份鋼材社會庫存將進一步上升。

圖3 國內每周鋼材社會庫存走勢圖

三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價格震蕩分化 成本支撐有所走強

1月份以來，澳洲鐵礦石市場供應和發(fā)運量相對平穩(wěn)，巴西發(fā)運量受到雨季天氣影響回落明顯，受到春節(jié)前鋼廠補庫需求帶動，港口庫存前期回落明顯，節(jié)前隨著補庫接近尾聲，呈現回升態(tài)勢；在鋼價震蕩反彈帶動下鐵礦石市場呈現震蕩上漲行情。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，從均值來看，1月份，唐山地區(qū) 66%品位干基鐵精粉均價為1044元/噸，較上月上漲 73 元/噸，漲幅為7.5%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5% 粉礦日照港市場均價為 850元/噸，較上月上漲39元 / 噸，漲幅為4.7%。

焦炭方面，1月份以來，因鋼企盈利能力薄弱，鋼焦持續(xù)博弈，焦炭價格經歷兩輪提降。據蘭格鋼鐵網監(jiān)測數據顯示，截至1月底，唐山地區(qū)二級冶金焦價格為2550 元/噸，較上月底下跌200元/ 噸；從均值來看， 1月份唐山地區(qū)二級冶金焦均價為2578元/噸，較上月下跌 72 元/噸，跌幅為2.7%。

在進口鐵礦石均價上升、焦炭均價下行帶動下，成本平均水平仍有所上移，對市場支撐也有所增強。蘭格鋼鐵研究中心成本監(jiān)測數據顯示，使用1月份購買的原燃料生產測算的蘭格生鐵成本指數為145.7，較上月同期上升 2.3%；普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加65元/噸，增幅為 1.9% 。

四、鋼鐵行業(yè)需求分析

1、出口需求：鋼材出口同比增長 后期仍有望延續(xù)

2022年12月份我國鋼材出口呈現環(huán)比回落態(tài)勢，但同比仍保持小幅增長。海關總署發(fā)布數據顯示，2022年 12月份，我國出口鋼材540.1萬噸（詳見圖4），較上月份減少 18.9 萬噸，環(huán)比下降3.4%，同比增長7.5%；從全年累計數據來看，2022 年，我國出口鋼材6732.3萬噸，同比增長0.9%。

進口方面，制造業(yè)景氣度下滑，用鋼需求疲軟帶動進口鋼材保持低水平，2022年12月份我國進口鋼材70.0 萬噸，較上月減少5萬噸，環(huán)比下降6.7%，同比下降30.1% 。從全年進口來看， 2022年，我國進口鋼材1056.6萬噸，同比下降25.9% 。

圖4 我國月度鋼材進出口情況

當前，我國出口訂單有所回落，1月份我國鋼鐵企業(yè)新出口訂單有所回落，中物聯鋼鐵物流專業(yè)委員會調查的鋼鐵企業(yè)新出口訂單指數回落2.6個百分點，至47.5% ，再次回落至收縮區(qū)間；蘭格鋼鐵網調研的鋼鐵流通企業(yè)新訂單指數雖回升1.2個百分點，至48.1%。但我國鋼材出口價格優(yōu)勢顯現，目前我國熱卷出口報價較印度、土耳其、獨聯體分別低 50美元/噸、90美元 / 噸和45美元/噸；蘭格鋼鐵研究中心預計后期我國鋼材出口量有望保持500 萬噸左右的高位，同時由于上年同期基數偏低，2022年1月份鋼材出口量為461 萬噸，2月份為362萬噸，因此預計2023 年1、2月份月度鋼材出口量仍有望保持同比增長態(tài)勢。

2、國內建筑需求：建筑鋼材需求將逐步開啟

2022年12月份，固定資產投資累計增速有所回落，較上月回落0.2個百分點，至5.1% 。分領域看，1-12月份，基礎設施投資（不含電力）同比增長9.4%，較1-11 月回升0.5百分點，連續(xù)8個月加快；制造業(yè)投資同比增長9.1% ，增速較上月回落0.2個百分點；房地產開發(fā)投資同比繼續(xù)回落，同比下降10.0%，降速較上月擴大 0.2 個百分點，繼續(xù)呈現基建投資持續(xù)發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產投資依然承壓的結構性分化特征。

1月份，氣候條件及春節(jié)假期影響，建材需求明顯萎縮。蘭格鋼鐵網統(tǒng)計的1月份13個重點城市建筑鋼材日均成交量為 3.8萬噸，較上月（11.4萬噸）減少7.6萬噸。 2 月份，元宵節(jié)后，各地建筑工程復工將加快恢復，穩(wěn)增長各項政策發(fā)力下，預計建筑鋼材需求在走出淡季后將逐步釋放。

3、國內制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求仍承壓釋放

2022年12月份制造業(yè)方面表現有所放緩。國家統(tǒng)計局數據顯示，12月份，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為 0.2%，較上月回落1.8個百分點；1-12月，制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長 3.0%，增速較1-11月回落0.3個百分點。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測的 15 項主要用鋼產品產量數據中，12月份同比呈現增長的產品由上月的5項減少到3 項，累計同比呈現增長的產品由7項減少為6項，反映部分制造業(yè)需求有所減弱。

中國物流與采購聯合會、國家統(tǒng)計局服務業(yè)調查中心發(fā)布的2023年1月份中國制造業(yè)采購經理指數（PMI ）為 50.1%，較上月上升3.1個百分點，重回榮枯線以上，表明新年伊始經濟回暖勢頭較為強勁。新訂單指數回升到榮枯線以上，但反映需求不足的企業(yè)占比仍在53% 以上，需求收縮問題仍十分突出；生產經營活動預期指數較大提高，采購量、進口指數提高等，反映企業(yè)信心明顯增強，生產經營活動恢復勢頭強勁。隨著制造業(yè)生產逐步恢復，制造業(yè)用鋼需求將有所釋放。

五、二月份國內鋼鐵市場預測

圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價格指數AI預測（元 /噸）

從國外環(huán)境來看，由于烏克蘭戰(zhàn)爭引發(fā)的糧食和能源危機、新冠疫情的持續(xù)影響、居高的通脹和氣候緊急狀況,全球經濟仍面臨較嚴重經濟衰退風險，全球制造業(yè)PMI持續(xù)下行，但在通脹壓力有所減弱下，全球加息潮將逐步緩和。

從國內環(huán)境來看，我國經濟韌性強、潛力大、活力足、長期向好基本面沒有改變，資源要素條件也可以支撐。隨著疫情防控轉入新階段，各項政策不斷落實落細，生產生活秩序有望加快恢復，經濟增長內生動力將不斷積聚增強，將帶動2023年中國經濟整體好轉。

綜合來看，國內鋼材市場將依然面臨全球經濟衰退風險的不斷加大、國內經濟回暖的強預期、低位開局的供給、淡季不足的需求、相對高位的成本等多方因素影響。蘭格&騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統(tǒng)預測，在強預期的引領下、低供給的支撐下、以及淡季需求不足的制約下， 2023年2月份國內鋼材市場將呈現高位震蕩的走勢。